Nuevo tipo de cambio «libre» en Venezuela arrancó en Bs. 5,27

El monto negociado durante la primera jornada de operaciones del SITME, en títulos denominados en divisas tanto de la República como de Petróleos de Venezuela (PDVSA), ascendió a 4,97 millones de dólares.

El tipo de cambio implícito promedio arrojado por las negociaciones efectuadas durante este miércoles 9 de junio en el Sistema de Transacciones con Títulos en Moneda Extranjera (SITME) fue de Bs. 5,27 por dólar estadounidense, mientras que durante este jueves la paridad quedó en 5,3 bolívares por dólar para el promedio de los 8 millones de dólares negociados.

El monto negociado en títulos denominados en divisas tanto de la República como de PDVSA, ascendió a 4,97 millones de dólares el primer día  y contó con la participación de ocho bancos en calidad de oferentes y demandantes, de acuerdo con un boletín oficial emitido por el Banco Central de Venezuela (BCV).

De acuerdo con los reportes oficiales, el monto demandado fue mucho menor a los 17 millones de dólares colocados por los oferentes. En declaraciones a Union Radio, Nelson Merentes, Presidente del BCV, apuntó que "La demanda no es lo que esperábamos completamente, porque es el primer día". Estimó que la demanda se incremente en los próximos días, por cuanto "durante este primer día de arranque del SITME las personas están en la búsqueda de información relacionada con el tema".

Tal y como estaba previsto, el sistema funcionó entre las 9:30 de la mañana y las 12:00 del mediodía.

Merentes indicó que el balance, al cierre de la primera jornada, fue satisfactorio y estima que en los próximos días el sistema se vaya ajustando de acuerdo con la dinámica.

El titular del BCV resaltó que el Sitme ofrece un "mecanismo transparente y estable" para la negociación de los títulos públicos en moneda extranjera.

Según fuentes oficiales, en el llamado mercado permuta "la información era difusa", mientras que mediante el nuevo mecanismo regido por el instituto emisor "hay claridad sobre quiénes ofertan, quiénes compran y cómo se calcula el precio que rige la negociación".

Merentes recalcó que "las acciones especulativas no tienen cabida en este mecanismo, el cual está orientado a satisfacer necesidades razonables de divisas de sectores productivos del país y de personas naturales".

Por su parte, el diputado Andrés Eloy Méndez, integrante de la Comisión Permanente de Finanzas de la Asamblea Nacional (AN), en declaraciones para el programa Despertó Venezuela de Venezolana de Televisión (VTV), descartó que el nuevo Sistema pueda afectar los niveles de las reservas internacionales. Estimó que si se coloca un promedio de 20 millones de dólares diarios, la cifra al mes se ubica en unos 600 millones de dólares. Afirmó que la banca privada tiene unos 2 mil millones de dólares en bonos a colocar, mientras que la pública posee cerca de 700 millones.
"Eso nos ubica en cuatro o cinco meses de colocación sin tocar las Reservas, que, además, están in crescendo y se ubican por encima de los 30 mil millones de dólares", añadió.

Agregó el legislador que esta cifra permite perfectamente el funcionamiento del SITME, en caso de que se requiera. "Si no, para eso está el reglamento y algunas restricciones que se pudieran generar en cosas no sensibles, no necesarias, pero no creo que sea el momento ni que esté planteado ese esquema, más allá de lo que digan algunos profetas del desastre", dijo.

Recordó que quienes deseen obtener dólares por esta vía pueden acudir a cualquier agencia bancaria para solicitar sus bonos en dólares, los cuales serán depositados en una cuenta en el extranjero una vez sean transados. Reiteró la importancia de que los usuarios demuestren la necesidad que deben cubrir.

De cauteloso optimismo han sido las primeras manifestaciones del sector empresarial, que ha visto aumentar la necesidad de acudir a medios alternativos de divisas para cubrir sus necesidades operativas.

Fedecámaras informó que el presidente de su Comisión de Economía, Jorge Botti, junto con su equipo de trabajo, se ocupan de realizar la evaluación del nuevo sistema de control cambiario. Botti declaró a Globovisión, poco después del cierre del primer día de funcionamiento del SITME,  "con el nuevo sistema de cambio hay una flexibilización y se podría calificar de positivo tras tres semanas de cierre".

De modo similar, Fernando Morgado, presidente de Consecomercio explicó que la organización empresarial está evaluando el impacto que tendrá en el sector empresarial el nuevo Sistema de Intercabio de Títulos en el Mercado Extranjero. "El BCV debe asegurar las divisas en el país, porque la mayoría de los empresarios acudirán a este sistema para obtener el dinero para realizar sus transacciones".

Solo el representante del sector industrial se mostró más preocupado. En Unión Radio, Carlos Larrazábal, presidente de Conindustria, recordó que "desde un primer momento (…) nos preocupaba que esto se fuera a convertir en un Cadivi de segundo piso y lamentablemente se va a convertir en un Cadivi de segundo piso". Según el directivo, el nuevo formato supone "más trabas" para la economía, ya que "va a haber una discreción en la aprobación de divisas" que requieren las empresas e industrias locales.

Miguel Pérez Abad, Presidente de Fedeindustria

Por su parte, el presidente de la oficialista Federación de Industriales, Pequeños, Medianos y Artesanos de Venezuela (Fedeindustria), Miguel Pérez Abad, considera que el sistema "arrojará resultados positivos para la economía nacional", según reporta la Agencia Bolivariana de Noticias (ABN). Asimismo, refirió que el control exhaustivo en las transacciones con los títulos valores que ahora aplica el BCV era necesario, pues el sector de la pequeña y mediana industria había sido víctima constante de la especulación originada desde los mercados paralelos.
Abad explicó que la medida está dirigida a lograr un precio referencial del dólar para aminorar los costos de producción y, a su vez, influir en la desaceleración de la inflación en los precios al consumidor.

El sector financiero, representado por el Consejo Bancario Nacional (CBN) y la Asociación Bancaria de Venezuela (ABV) expresaron su apoyo al nuevo sistema, indicando que están dispuestos a participar y aportar el máximo de sus capacidades, recursos técnicos, experticia e infraestructura, para su funcionamiento exitoso y transparente: "Las juntas directivas del CBN y de la ABV garantizan a los venezolanos que el sector bancario se incorpora a este nuevo esquema cambiario con la disposición de coadyuvar en el éxito del mecanismo, de hacer transparentes y confiables las operaciones con estos títulos", señalaron.

Analistas consultados por la redacción de InformeBursatil.com consideran que la economía requiere de más de 30 millones de dólares diarios para funcionar apropiadamente, por lo que luce insuficente la -no confirmada- limitación a menos de US$7 mil millones anuales dentro del nuevo sistema de obtención de divisas creado por el gobierno venezolano.

Otras fuentes, no oficiales, explican que el nuevo sistema no es un mecanismo libre para obtención de divisas, ya que se requiere de toda una serie de documentos probatorios, en el caso de las personas jurídicas, que demuestren el uso final de los montos adquiridos en objetos y servicios aprobados por el gobierno.

NdE

Aducen ciertas fuentes que las limitaciones a las cantidades por institución establecidas hacen que el nuevo mecanismo sea insuficiente para mantener la operación normal de  empresas medianas y grandes, ya que, en cuanto a las personas jurídicas, las supuestas reglas colocan un tope de US$ 350.000 mensuales (esta información proviene de numerosos portales de medios de comunicación venezolanos, aparentemente forma parte de un instructivo entregado a las instituciones financieras, pero no lo hemos podido confirmar de fuente oficial) (*):

"Sólo podrán adquirir títulos a través del Sistema de Transacciones con Títulos en Moneda Extranjera (SITME), hasta un máximo de US$ 50.000 diarios, siempre que no exceda de US$ 350.000 mensuales (no acumulativo), cuando se encuentren en cualesquiera de los siguientes supuestos:
· Importadores de Bienes y Servicios que no estén incluidos en la lista 1 y 2  establecidas en la Resolución conjunta dictada por los Ministerios del Poder Popular de Planificación y Finanzas, para el Comercio, para las Industrias Básicas y Minería, para la Agricultura y Tierras, para la Salud, para la Energía y Petróleo para Ciencia, Tecnología e Industrias Intermedias y para la alimentación, publicada en la Gaceta Oficial de la República Bolivariana de Venezuela N° 39.396 de fecha 05 de abril de 2010, o la que la sustituya.
· Importadores de Bienes y Servicios que estén incluidos en la lista 1 y 2  establecidas en la Resolución conjunta dictada por los Ministerios del Poder Popular de Planificación y Finanzas, para el Comercio, para las Industrias Básicas y Minería, para la Agricultura y Tierras, para la Salud, para la Energía y Petróleo para Ciencia, Tecnología e Industrias Intermedias y para la alimentación, publicada en Gaceta Oficial de la República Bolivariana de Venezuela N° 39.396 de fecha 05 de abril de 2010, o la que la sustituya, que no hayan adquirido divisas durante los últimos 90 días a través de autorizaciones emitidas por la Comisión de Administración de Divisas.
· Importadores de Bienes e Insumos de Capital. (…)" (*).

El anterior "mercado permuta o mercado paralelo", operado por casas de bolsa y sociedades de corretaje, ahora oficialmente excluidas, fue crucial para la subsistencia de la industria y el comercio, debido a reiteradas demoras en la asignación y entrega de divisas por la gubernamental Comisión de Administración de Divisas (Cadivi), una oficina creada por el Gobierno de Hugo Chávez a inicios de 2003 para ejecutar el control estatal de divisas.

El BCV reconoció que los atrazos de CADIVI hicieron caer en 40% las importaciones en el primer trimestre del año, mientras que CADIVI asegura que "aceleró" en las últimas semanas la entrega de divisas y disminuyó los retrasos registrados a inicios del año.

La industria insiste que solo se ha cancelado parcialmente lo aprobado hasta 2009, y que durante el presente año las nuevas solicitudes no han sido atendidas apropiadamente.
Venezuela depende de las importaciones para satisfacer su consumo interno hasta en un 75% de los productos de consumo masivo, según fuentes privadas, en tanto que el BCV estima que el "mercado permuta" se utilizaba para financiar entre un 15% y un 20% de las importaciones.

Tras la devaluación de enero, la paridad oficial disponible solo a través de CADIVI es de 2,6 y 4,30 bolívares por dólar.
El nuevo sistema de "bandas" implementa un nuevo tipo de cambio controlado por el BCV bajo el llamado SITME, el cual, al cierre del segundo día de operaciones, muestra una paridad de Bs 5,3.

Una explicación del especialista en materia cambiaria Juan Socías, asesor de CONINDUSTRIA, aclara mejor el valor real, o precio implícito, del dólar real "sobre el mostrador":

"A partir del hecho de que los bancos intermediarios de las operaciones cargan en bolívares al interesado en comprar bonos transados en el SITME, el costo de los dólares nominales adjudicados, es fácilmente comprensible que el valor final de los dólares reales que se obtengan, una vez efectuada la reventa de los papeles en el extranjero, estará determinado por el tipo del título valor involucrado en la operación.

En efecto, si lo que se obtuvo en Caracas al precio debitado en cuenta por un banco local es un GLB-14, por el cual los mercados internacionales pagan 75 centavos de dólar, y el precio debitado por la institución financiera fue, por ejemplo, BsF 5,50 por dólar-papel comprado, el valor implícito resultante del costo del billete en mano resultará en BsF 7,33 un precio menor que el de los saltos que alcanzó la marca de la divisa extra-Cadivi semanas atrás. Pero si ocurriera que el bono adjudicado en BsF 5,50 fue un PDVSA-2014 (vencimiento en el mismo año del anterior), que sólo rinde -en este momento- en las bolsas extranjeras 60 centavos de dólar, entonces la divisa efectiva comprada va a terminar resultando en BsF 9,17, en cuyo caso tal vez sea mejor no comprar.

Desde luego, habrá gangas: un Float-11 (si se consigue) terminaría permitiendo al beneficiario, bajo la hipótesis antes citada, el acceso a dólares por BsF 6,18 pués por este especimen se pagan 89 centavos de dólar americano en Europa y USA.

Por la razón anterior es fundamental que el comprador elija cuidadosamente con su banco la opción de compra más conveniente y no firme bloqueos en blanco contra su cuenta, sin antes especificar el tipo de bono que se está adquiriendo".  (Contacto: Grupo Soluciones, 58 212 9592180, jsl100 AT cantv.net).

(*) Unos días después de publicada esta noticia, el Banco Central de Venezuela publicó la relación ofical de lineamientos para operaciones en el SITME.

Documentos del Banco Central de Venezuela relativos al SITME:

• Circular a los Bancos Universales, Bancos Comerciales y Entidades de Ahorro y Préstamo (10/06/2010).
• Convenio Cambiario 18 (07/06/2010).
• BCV. Resolución N° 10-06-01. Normas relativas a las operaciones en el mercado de divisas (07/06/2010).
• Instructivo para realizar Operaciones de Compra y Venta de Títulos Valores denominados en Moneda Extranjera en el SITME – Sistema de Transacciones con Títulos en Moneda Extranjera (07/06/2010).
• Guía para realizar Operaciones de Compra y Venta de Títulos Valores denominados en Moneda Extranjera en el SITME – Sistema de Transacciones con Títulos en Moneda Extranjera (07/06/2010).
• Síntesis Ilustrada del SITME – Sistema de Transacciones con Títulos en Moneda Extranjera (07/06/2010).
• Aviso Oficial. Límites máximos de comisiones, tarifas o recargos por las operaciones y actividades que en él se mencionan (07/06/2010).

Nota: Todos son archivos pdf (coloque el cursor sobre el enlace – click derecho del mouse – guardar como).

Fuente: M. Mager – informebursatil.com